En octobre 2017, Bitcoin a véritablement commencé à se faire un nom dans le monde financier traditionnel lorsque le CME Group, leader du marché des dérivés, a lancé l’option de trader des contrats à terme sur Bitcoin. Avançons de quatre ans : en 2021, ProShares a pris le relais en lançant le tout premier ETF Bitcoin basé sur ces contrats à terme. C’était un événement majeur, car c’était la première fois qu’un ETF crypto recevait l’autorisation d’être négocié sur une bourse américaine importante.
Tu envisages de te lancer dans le trading de futures crypto ? Nous ne te blâmons pas ! C’est un moyen plutôt intéressant de participer au marché crypto tout en ajoutant une certaine sécurité à ton portefeuille de cryptomonnaies. Mais avant de te lancer, laisse-nous t’expliquer leur fonctionnement et les points à surveiller.
Un contrat à terme (ou future) en crypto est une promesse d’acheter ou de vendre un actif numérique à un prix déterminé à une date précise dans le futur. C’est un outil astucieux utilisé par les traders et investisseurs pour se protéger contre les fluctuations importantes des prix des actifs, qui peuvent survenir à l’avenir. En plus de servir de couverture contre la volatilité des prix, les futures offrent un terrain de jeu idéal pour ceux qui souhaitent spéculer ou profiter de l’arbitrage.
Les détails clés d’un contrat à terme incluent :
L’actif concerné ;
La taille du contrat ;
La méthode de règlement (soit avec l’actif réel, soit en espèces) ;
Les limites de prix et de position ;
La valeur totale du contrat en fonction des prix actuels ;
Le plus petit changement de prix possible, appelé un tick.
Chaque contrat à terme a une date d’expiration, et la gestion de cette échéance fait partie intégrante de la stratégie d’un trader de futures.
Il existe trois principales stratégies pour gérer l’expiration des futures :
La stratégie la plus courante consiste à clôturer la position avant l’expiration du contrat. Cela se fait en passant une transaction opposée de même taille, ce qui annule la position initiale.
Si un trader souhaite maintenir sa position au-delà de la date d’expiration, il peut rouler le contrat, c’est-à-dire fermer le contrat actuel et en ouvrir un nouveau pour une date future.
Si un trader ne compense pas ou ne roule pas sa position, le contrat sera réglé. S’il est en position courte, il devra livrer l’actif selon les termes du contrat.
Cependant, un détail intéressant : la plupart des contrats à terme en crypto sur les plateformes actuelles sont perpétuels, c’est-à-dire qu’ils n’ont pas de date d’expiration. Ces futures perpétuels reposent sur une spéculation simple : le prix va-t-il monter ou baisser ? En revanche, sur des bourses réglementées comme la Chicago Board Options Exchange (Cboe), on utilise encore des contrats à terme classiques avec une expiration à une date précise.
Exemple de trading de futures en crypto
Prenons un contrat à terme classique : tu acceptes d’acheter ou de vendre ton Bitcoin à un prix fixé dans le futur, par exemple 50 000 $ dans six mois. Mais le prix actuel du Bitcoin, appelé prix au comptant ou spot price, peut être différent. Cette différence fait fluctuer la valeur de ton contrat à terme, ce qui est très attrayant pour les spéculateurs. À l’approche de la date d’expiration, le prix des futures se rapproche généralement du prix au comptant, afin que les deux prix convergent.
Quant aux contrats perpétuels, ils ont aussi un prix fixé, comme les futures classiques, mais ils n’ont pas de date d’expiration. Cela signifie que les traders peuvent conserver un contrat perpétuel aussi longtemps qu’ils le souhaitent. Pour garantir une certaine équité, un mécanisme veille à ce que le prix du contrat perpétuel ne s’éloigne pas trop du prix réel du marché du Bitcoin. C’est là qu’intervient le taux de financement : il permet de maintenir le prix du contrat perpétuel proche du prix au comptant. Ainsi, les traders peuvent continuer à échanger et profiter des fluctuations du marché sans se soucier d’une date de clôture… sauf, bien sûr, s’ils font face à une liquidation, mais c’est un autre sujet.
Qu’est-ce que la liquidation dans les futures crypto ?
Quand tu entends liquidation, tu pourrais penser qu’il s’agit de convertir des investissements en liquidités, ce qui semble plutôt positif. Mais dans le trading de futures, la liquidation est un scénario à éviter à tout prix.
Voici comment cela fonctionne : si tu trades avec un levier, la bourse te prête de l’argent supplémentaire pour augmenter ton pouvoir d’achat. Mais elle ne fait pas cela par pure générosité : elle se protège. Elle fixe une limite de perte qu’elle est prête à tolérer avant d’intervenir. Car soyons honnêtes, le marché des futures peut être extrêmement volatil, avec des prix qui montent ou chutent brutalement, mettant en danger plus que ce que tu possèdes.
Si tes pertes tombent en dessous d’un certain seuil, appelé marge de maintien, la bourse ne te préviendra pas gentiment : elle clôturera ta position pour limiter les pertes. Malheureusement, cela signifie souvent que ton capital investi disparaît, et tu te retrouves avec rien.
La rapidité de la liquidation dépend de ton usage du levier. Si tu as été prudent et que tu as utilisé un faible levier, tu auras plus de marge de manœuvre, et de petites baisses du marché ne te liquideront pas immédiatement. Mais si tu as utilisé un fort levier, la liquidation sera plus proche. Un mouvement brutal du marché peut te faire franchir la ligne rouge et entraîner de lourdes pertes en un clin d’œil. En résumé, plus tu utilises de levier, plus tu réduis ta marge de manœuvre avant une liquidation.
Qu’est-ce qu’une plateforme de trading de futures en crypto ?
Une plateforme de trading de futures en crypto est un marché en ligne où les traders peuvent spéculer sur les prix futurs des cryptomonnaies. Ces plateformes proposent des contrats à terme, qui sont des accords pour acheter ou vendre une quantité spécifique de crypto à un prix déterminé, à une date précise dans le futur. Le meilleur dans tout cela ? Tu n’as même pas besoin de posséder la cryptomonnaie au moment de la transaction. Tu verrouilles simplement un prix pour une transaction future.
Quelle est la meilleure stratégie de trading de futures en crypto ?
Le trading de futures en crypto est désormais disponible sur de nombreuses plateformes leaders, telles que Binance, Gate.io, KuCoin, Bybit, et bien d’autres. Tu peux trader les futures directement sur ces plateformes ou connecter tes comptes à un agrégateur de cryptomonnaies tiers comme Bitsgap pour gérer toutes tes transactions sous un même toit — la commodité à son maximum !
Actuellement, Bitsgap propose des connexions aux marchés spot de plus de 15 bourses différentes. Pour les futures, Binance Futures est pour l’instant la seule option disponible via Bitsgap. Mais d’autres arrivent bientôt ! L’intégration de OKX Futures est en cours, et pour ceux qui attendent un bot pour les futures de KuCoin, c’est également prévu et devrait arriver prochainement.
Simulateur de trading : Si tu veux t’entraîner sans risquer ton capital, rejoins Bitsgap dès aujourd’hui et teste le trading de futures en mode démo. Cela te permettra de te familiariser avec les mécanismes et de rester à l’affût des nouvelles bourses à venir.
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