Est-ce la meilleure façon de repérer les actions sous-évaluées ?

Vous demandez-vous comment repérer une action réellement sous-évaluée ? Tout comme une réduction dans votre magasin préféré, l’achat d’actions à bon prix peut être une expérience gratifiante. Mais qu’est-ce qui fait qu’une action est “sous-évaluée” et comment en identifier une avant que tout le monde ne s’en aperçoive ?

L’un des moyens dont disposent les investisseurs pour évaluer la valeur d’une action consiste à la comparer aux fonds trade en bourse (ETF), qui suivent les tendances générales du marché. Comprendre Qu’est-ce qu’un ETF peut vous donner un aperçu des performances sectorielles et vous aider à repérer des opportunités cachées avant qu’elles n’attirent l’attention du grand public.

Qu’est-ce qu’une action sous-évaluée ?

Avant d’entrer dans le vif du sujet, précisons ce que signifie la sous-évaluation d’une action. À la base, une action est sous-évaluée lorsque son prix de marché actuel est inférieur à ce que la valeur réelle de l’entreprise suggère. Alors, comment trouver ces perles rares ? Examinons quelques stratégies susceptibles de vous aider.

1. Les ratios de valorisation vous disent-ils quelque chose ?

Comment savoir si une action est moins chère qu’elle ne devrait l’être ? L’un des moyens consiste à examiner les ratios d’évaluation. Ces ratios permettent de comparer le cours d’une action aux bénéfices, aux ventes ou à d’autres indicateurs financiers clés de l’entreprise. Si les ratios de l’action sont inférieurs à la moyenne du secteur ou à l’ensemble du marché, l’action pourrait être sous-évaluée.

• Ratio cours/bénéfice (P/E) : Le ratio cours/bénéfice de l’action est-il faible ? Si c’est le cas, il peut s’agir d’une bonne affaire. Le ratio cours/bénéfice mesure ce que les investisseurs paient pour chaque dollar de bénéfice. Un ratio plus faible peut indiquer que l’action est moins chère par rapport à ses bénéfices. Mais ne vous arrêtez pas là : demandez-vous pourquoi le ratio C/B est faible. Parfois, c’est parce que les investisseurs s’attendent à une croissance lente ou à des risques accrus. Avez-vous envisagé d’examiner le ratio PEG, qui tient compte des attentes en matière de croissance ? Un PEG inférieur à 1 est souvent synonyme de valeur élevée, tandis qu’un PEG supérieur à 2 peut être élevé. N’oubliez pas qu’un seul chiffre ne peut pas tout dire.
• Ratio prix/ventes (P/S) : Que faire si les bénéfices de l’entreprise sont négatifs ou anormalement bas ? Le ratio cours/ventes peut vous aider. Ce ratio compare le cours de l’action au chiffre d’affaires, ce qui donne un aperçu de ce que vous payez pour chaque dollar de vente. Si un P/S faible peut mettre en évidence des bonnes affaires potentielles, il ne s’agit pas d’une solution miracle. Veillez à vous renseigner sur la manière dont l’entreprise prévoit de transformer ces ventes en bénéfices.

2. Les initiés savent-ils quelque chose que vous ignorez ?

Avez-vous vérifié si les cadres d’une entreprise achètent leurs propres actions ? Les initiés ont souvent une connaissance approfondie des perspectives d’avenir de leur entreprise. Lorsqu’ils dépensent leur argent personnel pour acheter des actions, cela peut être un signe fort qu’ils pensent que l’action est sous-évaluée.

Comment le savoir ? L’activité d’achat des initiés est rendue publique dans les documents déposés auprès de la SEC, que vous pouvez consulter en ligne. Recherchez les tendances : si les dirigeants achètent régulièrement des actions sur le marché libre, cela peut signifier que le prix actuel de l’action ne reflète pas sa valeur réelle. Soyez toutefois prudent : l’achat par des initiés n’est qu’une pièce du puzzle et ne constitue pas une garantie de succès pour l’avenir.

3. Le cours de l’action baisse-t-il pour une bonne raison ?

Avez-vous remarqué des actions qui ont chuté de manière significative par rapport à leurs récents sommets, peut-être de 20 % ou plus ? Ces baisses de prix peuvent parfois créer des opportunités. C’est un peu comme si vous faisiez du shopping au rayon déstockage : vous pouvez trouver une perle cachée.

Mais pourquoi le titre est-il en baisse ? Demandez-vous si la baisse est due à des facteurs temporaires ou si elle est le signe de problèmes plus profonds. En vous concentrant sur les sociétés dont les fondamentaux sont solides mais qui ont temporairement perdu la cote, vous pourriez découvrir une véritable bonne affaire.

Vous pouvez également consulter des listes d’actions ayant atteint leur plus bas niveau sur 52 semaines, puis étudier leurs données financières pour voir si elles ont le potentiel de rebondir.

4. Les investisseurs avisés achètent-ils ce titre ?

Qui sont les grands investisseurs qui achètent ce titre ? Suivre les mouvements des investisseurs les plus connus peut vous donner des informations utiles. Chaque trimestre, les grands investisseurs institutionnels déposent auprès de la SEC des rapports détaillant leurs avoirs. En examinant ces rapports, vous pouvez voir sur quelles actions les grands investisseurs misent.

Cela signifie-t-il pour autant que vous devez les suivre aveuglément ? Pas nécessairement. Utilisez leur activité comme point de départ de vos propres recherches. Si un investisseur respecté a acheté une action, il est utile de lui demander pourquoi il y voit une valeur. En combinant ses idées avec votre propre analyse, vous pourrez prendre des décisions plus éclairées.

Comment passer à l’action ?

Une fois que vous avez identifié un titre que vous pensez sous-évalué, quelle est la prochaine étape ?

• Avez-vous envisagé d’examiner les récents rapports sur les bénéfices et les conférences téléphoniques de l’entreprise pour obtenir des informations supplémentaires ?
• Vous tenez-vous au courant des nouvelles du secteur qui pourraient avoir une incidence sur le rendement futur de l’action ?
• Avez-vous fixé des objectifs de prix réalistes ou des stratégies de sortie au cas où l’action ne répondrait pas à vos attentes ?

Conclusion

Comment savoir si vous avez trouvé une bonne affaire ? Il s’agit souvent d’un mélange d’analyse minutieuse et de bon jugement. L’évaluation des ratios d’évaluation, l’observation des achats d’initiés, la recherche de baisses de prix significatives et le suivi d’investisseurs avisés sont autant d’étapes qui peuvent vous aider à découvrir des actions sous-évaluées.

Est-ce facile ? Pas toujours. Mais avec de la patience, de la diligence et un peu de chance, vous pourriez bien trouver ce joyau caché avant le reste du marché.